Co je to D-Leverage?

D-Leverage

D-leverage je proprietární nástroj, který používáme v Darwinex Zero k měření rizika obchodního rozhodnutí.

Úvod

Nominální páka a riziko...
Nejběžnější způsob měření rizika obchodu je prostřednictvím jeho jmenovité páky.

To se provádí dělením objemu obchodu hodnotou kapitálu na účtu. Takže obchod s pákou 5:1 je ekvivalentní otevření objemu 5krát většího než je kapitál daného účtu.

Můžeme tedy dojít k závěru, že čím větší páka, tím větší riziko, že?

Odpověď je pouze částečně ano, protože toto zaměření na páku/riziko nebere v úvahu jeden základní faktor při hodnocení rizika aktiva: jeho volatilitu:

...a volatilita

Není totéž mít obchod s nominální pákou 5:1 na EURUSD, jako mít obchod se stejnou pákou na GBPJPY, protože tento poslední obchod by měl tendenci být mnohem volatilnější než ten první.

Čím větší volatilita, tím větší riziko, protože cena instrumentu se může v čase hýbat.

D-Leverage a riziko pozice

Darwinex Zero má svůj vlastní způsob měření rizika na pozici (nikoli na obchod) a říkáme tomu D-Leverage (rozdíl mezi pozicí a obchodem).

D-Leverage zohledňuje následující proměnné:

• Nominální páka každého ze současně otevřenýc obchodů.
• Volatilita instrumentu - nebo kombinace instrumentů, které tvoří takovou pozici.
• Korelace => měříme korelaci všech instrumentů otevřených současně, které tvoří obchodní pozici. Čím větší korelace, tím větší riziko, a naopak.
• Doba trvání => Porovnává volatilitu vyjádřenou v EURUSD pro dané časové období.

Konečný výsledek je standardizován v EURUSD. Proto pozice s D-Leverage 3 by byla totéž jako otevření obchodu na EURUSD s jmenovitou pákou 3.

Tento způsob měření rizika jakékoli pozice s odkazem na EURUSD se nazývá D-Leverage.

Jaká by byla D-Leverage v našem předchozím příkladu s páry EURUSD a GBPJPY?

Pamatujte, že nominální páka každé pozice byla.

• EURUSD 5:1
• GBPJPY 5:1

Pokud by volatilita GBPJPY byla o 20% vyšší než u EURUSD pak D-Leverage by byla:

• EURUSD 5:1
• GBPJPY 6:1

Páka upravená na volatilitu, nebo D-Leverage pro GBPJPYby byla o 20% vyšší než u EURUSD (6 ku 1).

Případová studie D-Leverage

V tomto příkladu vám ukážeme, jak se vyvíjí D-Leverage ve třech následujících pozicích.

Představte si, že:

1. Otevřete dlouhou pozici na USDCAD s nominální pákou 7:1.
2. Před uzavřením obchodu otevřete krátkou pozici na GBPJPY s nominální pákou 5:1.
3. Uzavřete USDCAD.
4. O něco později se rozhodnete uzavřít GBPJPY.

Jak se počítá D-Leverage?

(Mějte na paměti, že po určitou dobu se současně shodují obchody s různou nominální pákou a volatilitou.)

Předpokládejme, že když otevřete obchody, je volatilita těchto dvou párů ve vztahu k EURUSD následující:

• EURUSD je o 40% volatilnější než USDCAD
• GBPJPY je o 20% volatilnější než EURUSD

Na grafu můžete vidět, jak se 3 pozice vyvíjejí v čase:

Můžete vidět, že hodnota D-Leverage se v průběhu těchto 3 pozic měnila následovně:

1. Pozice č. 1 => V této fázi je otevřen pouze jeden obchod na dlouhou pozici na USDCAD, s nominální pákou 7:1. Avšak, jak je uvedeno v našem příkladu, EURUSD je o 40% volatilnější než USDCAD, takže D-Leverage této pozice bude 5.

2. Pozice č. 2 => Tato pozice se skládá ze dvou obchodů s různou pákou a volatilitou. Pro zjednodušení výpočtu předpokládejme, že součet obou pák upravený k volatilitě EURUSD, zohledňující korelaci dlouhého obchodu na USDCAD a dalšího krátkého obchodu na GBPJPY, má D-Leverage 9.

3. Pozice č. 2 => Nakonec je v třetí pozici otevřen pouze jeden krátký obchod na GBPJPY s D-Leverage 6, protože je o 20% volatilnější než EUUSD.

Hodnota D-Leverage se během těchto 3 pozic měnila na základě nominální páky, volatility a korelace mezi všemi současně otevřenými aktivy.

Graf D-Leverage

V záložce ''obchodny dennik'' můžete analyzovat průběh návratnosti strategie společně s D-Leverage a počtem současně otevřených obchodů na každé pozici.