Methode zur Berechnung des Drawdowns

Was ist das?

Ein Drawdown bezeichnet einen Rückgang oder eine Abnahme.

Auf die Finanzmärkte angewandt, handelt es sich um eine Reihe von kumulierten Verlusten in einem bestimmten Zeitraum oder einen Rückgang der Renditekurve vom Höchststand bis zum Tiefpunkt.

Der Drawdown hat zwar erhebliche Einschränkungen, wenn es darum geht, das Risiko einer Finanzanlage zu messen - bei Darwinex verwenden wir den Value-at-Risk (VaR), um das Risiko zu messen-, aber er ist nützlich, weil er eine Momentaufnahme darstellt, die es uns ermöglicht, den maximalen Verlust in einem bestimmten Zeitraum im Vergleich zur erzielten Rendite zu sehen.

Wie wird er berechnet?

Um den Drawdown für eine historische Zeitreihe zu berechnen, berechnen wir zunächst den Abstand zwischen dem Höchststand und dem Tiefpunkt in der Renditekurve des Vermögenswerts, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Drawdown
Hier sehen wir, dass der DARWIN im Laufe von 2 Jahren eine maximale Rendite von 47,54 % erzielt hat.

Diese "Spitzenrendite" wurde am 9. August 2017 erreicht.

Nach diesem Höchststand erlitt der DARWIN bis zum 17. November 2017 eine anhaltende Verlustphase von mehr als 2 Monaten, in der die kumulierte Gesamtrendite 26,84 % betrug.

Dies markiert unseren "Tiefpunkt".

Um den Drawdown zu ermitteln, führen wir die folgende Berechnung durch:

[((1+0.2684)-(1+0.4754))/(1+0.4754)]*100 = -14.03%.

Was bedeutet das?

Jemand, der zu Beginn der Zeitreihe investiert hätte, hätte eine Gesamtrendite von 42,82 % erzielt und einen maximalen Drawdown von 14,03 % erlitten.

Das ergibt ein Rendite/Drawdown-Verhältnis von 3,05.

Der Zeitraum des maximalen Drawdowns endet erst, wenn die Gesamtrendite wieder über dem "Höchststand" liegt (in unserem Beispiel 47,54 %).

Somit befindet sich dieser DARWIN in unserem Beispiel noch innerhalb seiner maximalen Drawdown-Periode.

Wo kann ich sie finden?

Drawdown-Informationen für können an zwei verschiedenen Stellen gefunden werden:

• Informationen über den maximalen Drawdown seit Beginn der Strategie sowie die anderen wichtigen Statistiken findest du in der Tabelle oben im DARWIN- oder Strategieprofil:

• Der maximale Drawdown für einen bestimmten Zeitraum schwankt je nach ausgewähltem Zeitraum auf der Registerkarte Rendite/Risiko auf der DARWIN Seite und ist rechts neben der Renditegrafik zu sehen.

Daten zur Berechnung des Drawdowns

Die für die Berechnung des Drawdowns verwendeten Quelldaten sind die historische Kursdaten des DARWIN, die alle 30 Sekunden aktualisiert werden.

Daher wird der berechnete Drawdown auf der Grundlage der DARWIN-Kursdaten mit einer 30-sekündigen Aktualisierung gemessen.