Comisiones de éxito
- 13 Dec 2024
- 4 Minutos para leer
Comisiones de éxito
- Actualizado en 13 Dec 2024
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Darwinex Zero paga una comisión de éxito del 15% basada en el retorno obtenido con el capital asignado, utilizando el método HWM (high-water mark o marca de agua en castellano).
¿Cómo se calcula?
El cálculo depende de dos elementos.
- La marca de agua
- El período de tiempo (un trimestre)
El concepto de marca de agua
La marca de agua, o HWM, es un concepto ampliamente utilizado en la industria de gestión de activos como referencia para las comisiones que los gestores deben recibir.
Usando este método, nos aseguramos de que solo reciban comisiones de éxito por las ganancias que realmente se han generado y que esto no se superponga con las ganancias de períodos de tiempo anteriores / evitando pagar comisiones de éxito por el mismo desempeño dos veces.
Veamos un ejemplo de un gráfico que muestra el progreso de cotización de un DARWIN. Para simplificar, imaginemos que el inversor ha permanecido invertido durante 3 trimestres.
No obstante, ten en cuenta que la marca de agua se calcula en función de los beneficios netos generados desde su primera asignación en un DARWIN, y no en función de la cotización de DARWIN.
En el gráfico, podemos ver cómo se calcula el HWM a medida que pasan los meses.
En el tercer mes, el HWM1 se calcula para el beneficio generado en este trimestre. En este caso, se habrían obtenido 10.000€ de beneficio (y, en consecuencia, se abonarían 1.500€ de comisiones de éxito).
En el siguiente trimestre, no se generaría un nuevo HWM, ya que se habrían perdido 7.000€ en este trimestre y los beneficios a inicio habrían se habrían reducido a 3.000€. Sin embargo, al finalizar el tercer trimestre, el HWM1 se supera de nuevo por 1.000€, por lo que se establece una nueva marca de agua: HWM2. De esta forma, se pagarían comisiones de éxito por la diferencia entre el HWM2 (11.000€) y el HWM1 (10.000€), es decir, 1.000€ de beneficio adicional y 150€ de comisiones de éxito.
¿Cómo se aplica en Darwinex Zero?
Reseteo de HWM
Con el fin de maximizar las comisiones de éxito a recibir de las asignaciones de DarwinIA, se efectúan reseteos de la marca de agua en determinadas circunstancias.
¿En qué situaciones e puede producir un reseteo en las asignaciones de DarwinIA?
1. Un reinicio ocurre en una de las siguientes situaciones:
- Escenario 1: Todas las asignaciones de DarwinIA expiran, cerrando en pérdidas. Estas pérdidas se cubren completamente, reiniciando el P&L a 0% para la siguiente asignación.
- Escenario 2: Mientras tienes pérdidas superiores al 5% en asignaciones activas, recibes una nueva asignación o se cierra una asignación manteniendo otra activa. En este caso, la pérdida acumulada se establece en -5%, y debes recuperar esta pérdida para generar comisiones de éxito.
2. ¿Cómo funciona el mecanismo de reinicio con números reales?
Escenario 1
- Un trader tiene tres asignaciones consecutivas con un capital inicial de 30.000€ cada una.
- Durante las asignaciones, incurre en una pérdida acumulada de -3.000€.
- Cuando expiran todas las asignaciones, se cubre la totalidad de las pérdidas (€-3,000), y el P&L se reinicia a 0% para la siguiente asignación.
- Esto permite que cualquier ganancia en las nuevas asignaciones genere comisiones de éxito desde el principio.
Escenario 2
- Un trader tiene una asignación de DarwinIA de 30.000€.
- Durante el primer mes, el trader incurre en una pérdida del -10% (-3.000€).
- En el mes 2, recibe una nueva asignación y, por lo tanto, se produce un reseteo al -5% (-1.500€).
- El trader obtiene €5.000 de ganancias desde ese punto, con lo habría recuperado la pérdida acumulada y obtenido 3.500€ adicionales, cobrando comisiones de éxito sobre estos 3.500€ (en lugar de sobre 2.000€ si no se hubiera producido el reseteo)
3. ¿Cuál es el objetivo del reseteo?
El reseteo es un mecanismo para facilitar el cobro de comisiones de éxtito. Sin el reinicio, los traders tendrían que recuperar la totalidad de las pérdidas para recibir nuevas comisiones de éxito.
4. ¿Cómo afecta el reinicio a las comisiones de éxito?
- En el escenario 1, el trader comienza la siguiente asignación sin pérdidas, permitiendo que las comisiones de éxito se apliquen a cualquier nueva ganancia desde el principio.
- En el escenario 2, las comisiones de éxito solo se aplican después de recuperar la pérdida del -5%. Por ejemplo, si el trader se recupera hasta un P&L de +10%, las comisiones de éxito se calculan sobre las ganancias por encima del umbral de recuperación ( en este caso, desde el nivel -5% hasta el +10%)
El período de tiempo (un trimestre)
En Darwinex se calcula y cobra la comisión de éxito de forma trimestral, es decir, cada tres meses. El trimestre comienza cuando se ha recibido la primera asignación en el DARWIN. Las asignaciones sucesivas no modificarán la fecha de cálculo y pago, ya que se establece en función de la fecha de la primera asignación.
Cada vez que finalice el trimestre, si se ha superado la marca de agua anterior, se pagará al trader el 15% del beneficio neto (beneficio cerrado + beneficio abierto) generado en el trimestre.
¿Dónde puedo ver ésta información?
Toda la información disponible relacionada con el Capital actual bajo gestión, P&L y HWM se puede encontrar en Pagos->Asignaciones:
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