Qu'est-ce que le spread bid/ask?
- 05 Apr 2023
- 4 Minutes à lire
Qu'est-ce que le spread bid/ask?
- Mis à jour le 05 Apr 2023
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Tous les actifs financiers sont répertoriés avec deux prix différents, le prix demandé et le prix acheteur. Le prix demandé (ask) est celui que quelqu’un est prêt à vendre. Si vous êtes acheteur, vous payez le prix demandé. Cependant, le prix offert (bid) est ce que quelqu’un est prêt à payer si vous vendez.
Achat et Vente à découvert
Achat (long)
Lorsque vous entrez long sur un titre (achat), le prix auquel votre transaction sera exécutée sera le prix demandé (le plus élevé des deux prix disponibles), mais le prix auquel vous pourrez clôturer la transaction est le prix offert. Par conséquent, une transaction commence toujours dans le rouge en raison de l’écart acheteur/vendeur. Une fois que le prix de l’offre est placé au même niveau que le prix demandé au moment où il a été acheté, votre transaction sera au seuil de rentabilité (sans tenir compte des commissions).
Vente (short)
Lorsque vous êtes vendeur à découvert sur un titre (vente), le prix auquel votre transaction sera exécutée sera le prix offert (le plus bas des deux prix disponibles), mais le prix auquel vous pourrez clôturer sera le prix demandé. Par conséquent, une transaction commence toujours par une perte due à l’écart acheteur/vendeur. Une fois que le prix demandé est placé au même niveau que le prix de l’offre au moment où il a été acheté, votre transaction sera au seuil de rentabilité (sans tenir compte des commissions).
En résumé, le trading long ou short implique de payer l’écart acheteur-vendeur. Lors de l’achat (position longue ou fermeture d’une position courte), la transaction sera toujours exécutée au prix le plus élevé (ask). Lors de la vente (clôture d’un long ou vente à découvert), l’exécution se fera toujours au plus bas des deux prix (bid).
Quel est le spread bid/ask ?
L’écart acheteur-vendeur est la différence entre le prix auquel une personne est prête à vendre (ask) et le prix qu’une personne est prête à payer (bid).
Le spread est un indicateur clé de la liquidité d’un actif. En général, plus l’écart est petit, meilleure est la liquidité.
Notez que les spreads ne sont pas constants et varient en fonction des conditions sous-jacentes du marché (volatilité et liquidité).
Il n’est pas rare de voir l’écart s’élargir considérablement avant ou pendant la publication de nouvelles à fort impact ou d’annonces importantes, telles que les décisions de politique monétaire d’une banque centrale, les données macroéconomiques pertinentes, etc.
Bid/Ask sur MetaTrader
Par défaut, le prix affiché par MetaTrader est au Bid, pour l’actif correspondant.
Par conséquent, il n’est pas rare que vous puissiez vous retrouver dans une situation dans laquelle votre ordre a été exécuté, mais à un prix que le marché n’a apparemment pas atteint - selon le prix historique du graphique au Bid.
Par exemple, imaginez que vous êtes short sur l’EURUSD et que vous avez placé un Stop Loss à 1,17220.
Juste après une nouvelle à fort impact, le spread s’élargit et le prix augmente vers votre niveau stop où le spread marque un maximum de 1,17184 / 1,17223 (3,9 pips).
Votre Stop Loss sera exécuté lorsque le prix Ask atteindra 1,17220,
Cependant, dans ce cas, le prix au Bid n’atteint jamais 1,17220 et vous pourriez être surpris qu’un ordre SL ait été déclenché car vous ne pouvez pas voir le prix demandé reflété dans le graphique. Cela se produit parce que les ordres Stop Loss sont déclenchés par le prix à l'Ask. Voir l’article « Afficher le prix Ask sur les graphiques MT4/MT5 ».
Configurer MetaTrader pour afficher le prix Ask
- Dans le menu « Graphiques / Propriétés / Général », cochez l’option « Afficher la ligne Ask »:
- Dans le même menu, onglet « Couleurs », vous pouvez choisir la couleur de la ligne Ask:
- En conséquence, vous verrez une ligne dans le graphique montrant le prix « ASK »:
Profondeur de marché - Top of Book
La liquidité du marché n’est pas infinie. Le carnet d’ordres des fournisseurs de liquidité a une profondeur comptable basée à la fois sur le prix et le volume.
Les prix que vous pouvez voir dans MetaTrader sont ce que l’on appelle communément le « Top of Book », c’est-à-dire le meilleur prix disponible pour un volume donné.
Lorsque vous envoyez un ordre au marché, si le volume à exécuter est supérieur à celui disponible en « Top of Book », le volume restant sera exécuté au prix supérieur/inférieur suivant.
Par exemple, imaginez que vous souhaitiez passer un ordre d’achat sur le marché en EURUSD pour un montant de 13 millions (130 lots).
Selon le graphique, vous achèterez 5,0 millions à 1,17718, 5,5 millions à 1,17719 et 2,5 millions à 1,17720, provoquant ainsi un « glissement » maximal, par rapport au meilleur prix disponible, de 0,2 pips. Le glissement réel serait une moyenne pondérée :
- 5 millions avec 0 glissement supérieur à 13 millions (38,46% du total).
- 5,5 millions avec 0,1 glissement au-dessus de 13 millions (42,30% du total).
- 2,5 millions avec 0,2 glissement au-dessus de 14 millions (19,23% du total).
(42,30%x0,1)+(19,23%x0,2)=0,08 glissement moyen sur la transaction.
Spread fixe et variable
Darwinex Zero offre à ses traders le prix / liquidité qu’il obtient de ses fournisseurs de liquidité. Par conséquent, les spreads offerts à Darwinex Zero sont toujours variables, reflétant les conditions sous-jacentes du marché.
Malgré la grande liquidité des CFDs, à des moments spécifiques de la publication de nouvelles à fort impact, la liquidité est considérablement réduite, ce qui entraîne un élargissement considérable des spreads.
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